Cómo invertir en ETFs para recibir más de un 8% de dividendos de forma mensual
1. El problema de los dividendos tradicionales
Muchos inversores empiezan buscando ingresos pasivos. Es lógico: recibir dinero cada mes o cada trimestre sin hacer nada suena a la base de una buena estrategia financiera. El camino habitual suele ser siempre el mismo: 1. buscar empresas que reparten dividendos, 2. analizarlas una a una, 3. intentar construir una cartera estable y diversificada. El problema llega rápido: no es tan fácil como parece. Seleccionar buenas empresas con dividendos sostenibles exige mirar beneficios, deuda, payout, ciclos del sector, ventajas competitivas… Y aún haciéndolo bien, cualquier empresa puede recortar dividendo en momentos de tensión. Lo hemos visto miles de veces. Por eso mucha gente migra a la siguiente alternativa lógica: ETFs de dividendos. Son cómodos, diversifican y ahorran muchísimo trabajo. Pero traen una limitación importante: la rentabilidad suele quedarse corta, porque al final recibes la media de cientos de empresas, algunas muy buenas… y muchas muy mediocres. Si buscas ingresos periódicos más altos sin meterte en análisis complicados, necesitas otra herramienta. Ahí entran los Covered Call ETFs, una estrategia que muchos inversores aún no conocen, pero que puede complementar muy bien una cartera clásica de largo plazo.
2. Nace la alternativa: los Covered Call ETFs
Para solucionar el problema de los dividendos bajos y la falta de ingresos constantes, aparecieron los Covered Call ETFs. Estos fondos no se limitan a comprar acciones y esperar dividendos: operan de forma activa para generar ingresos adicionales cada mes. ¿Cómo lo consiguen? Combinan dos elementos: 1. Una cartera de acciones de calidad (tecnológicas, blue chips, grandes compañías diversificadas). 2. La venta sistemática de opciones call sobre esas mismas acciones. Cada vez que el ETF vende una opción call, cobra una prima. Y esas primas se reparten entre los inversores como si fueran “dividendos elevados”, aunque técnicamente no lo son. Por eso estos ETFs suelen pagar mucho más que un ETF de dividendos tradicional: - Los dividendos normales dependen de los beneficios de la empresa. - Las primas dependen de la volatilidad y del interés del mercado por comprar esas opciones. En un entorno como el actual –mercados laterales, incertidumbre, rotación constante– esta estrategia brilla. Cuanta más volatilidad, más primas generan. ¿Cuándo funcionan mejor? - Mercados laterales - Épocas con volatilidad alta - Cuando quieres ingresos periódicos sin complicarte con opciones ¿Cuándo funciona peor? - En subidas verticales, porque sacrifican parte del potencial alcista - Si buscas maximizar crecimiento puro al 100% En resumen: Los Covered Call ETFs no pretenden batir al mercado en rentabilidad total, sino convertir una cartera de acciones en una máquina de flujo de caja.
3. Cómo funcionan en la práctica (explicación clara y ejemplo)
Los Covered Call ETFs parecen complicados, pero en realidad siguen siempre el mismo proceso. Si entiendes esto, entiendes todo:
El funcionamiento en 4 pasos
- Compran acciones. Suelen ser empresas grandes, estables y con liquidez.
- Venden opciones call sobre esas mismas acciones. Una call es un contrato que da a otro inversor el derecho a comprar esas acciones a un precio concreto.
- Cobran la prima por vender esa opción. Esa prima es dinero real que entra en el ETF.
- Reparten esas primas a los inversores como ingresos periódicos. Suelen hacerlo de forma mensual o trimestral.
Eso es lo que convierte la estrategia en un “paga-ingresos”. No dependes del dividendo de la empresa, sino del interés del mercado por comprar opciones.
Ejemplo muy simple de un ETF Covered Call (con números redondos)
Imagina que el ETF compra acciones de una empresa que vale 100€.
- El fondo vende una opción call que permite a otro comprar esas acciones a 105€ dentro de un mes.
- Por vender esa call, el ETF cobra una prima de 2€ por acción.
Y esto lo puedes hacer con Freedom24.
Invertir implica riesgo de pérdida. Acceso sujeto a conveniencia. Rendimientos pasados no garantizan futuros.
Da igual lo que pase después:
→ Escenario 1: la acción no llega a 105€
El ETF:
- se queda la acción,
- se queda la prima,
- y repite la operación el mes siguiente.
Tú cobras la parte proporcional de esas primas.
→ Escenario 2: la acción supera los 105€
El ETF:
- entrega la acción a 105€,
- pierde parte de la subida,
- pero igualmente se queda con la prima,
- y vuelve a recomprar acciones para repetir el proceso.
Esto explica su naturaleza:
- Generan ingresos pase lo que pase.
- A cambio, sacrifican parte del potencial de subida.
Todo esto lo puedes hacer con Freedom24
Las inversiones siempre implican el riesgo de pérdida de capital. El acceso a los instrumentos financieros está sujeto a una prueba de conveniencia
Diferencias claras frente a dividendos tradicionales
Ventajas
- Ingresos más altos y más frecuentes.
- Menor volatilidad gracias al colchón de primas.
- Automatizado: no operas opciones tú.
- Encaja muy bien en mercados laterales.
Limitaciones
- Renuncias a parte de las subidas fuertes.
- No sirven como núcleo de crecimiento puro.
- La distribución puede variar según volatilidad.
4. ¿Son para ti? Cuándo tienen sentido en una cartera
Los Covered Call ETFs no son para todo el mundo, pero cuando encajan… encajan muy bien. No sustituyen tu cartera principal, pero sí pueden mejorarla si buscas ingresos regulares sin aumentar la complejidad.
¿Para quién tienen sentido?
- Para quien quiere ingresos mensuales más altos que los dividendos tradicionales.
- Para quien prefiere estabilidad frente a crecimiento agresivo.
- Para quien no quiere aprender a operar opciones pero quiere aprovechar sus beneficios.
- Para quien está construyendo una cartera equilibrada entre crecimiento e ingresos.
Cuándo funcionan mejor
- Mercados laterales (ni suben ni bajan con fuerza).
- Épocas de alta volatilidad: más volatilidad = primas más altas.
- Cuando quieres suavizar la montaña rusa de tu cartera.
- Si buscas flujo de caja para reinvertir o complementar otros ingresos.
Cuándo funcionan peor
- En mercados alcistas muy fuertes. Ahí puedes ganar menos porque las calls limitan el potencial de subida.
- Si quieres maximizar crecimiento puro al 100% (tecnología, small caps, etc.).
- Si quieres una cartera extremadamente simple y pasiva.
Por qué complementan, no sustituyen
Los Covered Call ETFs funcionan como una pieza extra dentro de la cartera. No compiten con tu ETF global o tu fondo tecnológico: los acompañan.
Piensa así:
- Tu núcleo (global, S&P 500, tecnología) → crecimiento a largo plazo.
- Tus Covered Call ETFs → ingresos frecuentes y estabilidad.
Un inversor que solo usa Covered Calls renuncia demasiado a las subidas del mercado. Un inversor que solo usa ETFs tradicionales renuncia a ingresos más altos.
Por eso la combinación funciona tan bien.
Para ello, puedes usar Freedom24, una plataforma para poder invertir en cientos de miles de acciones y ETFs con bajas comisiones y una usabilidad increíble.
5. Los Covered Call ETFs que uso personalmente
Aunque hay decenas de Covered Call ETFs en el mercado, yo solo utilizo dos: ➡️ JEPQ ➡️ JGPI Ambos pertenecen a JPMorgan, ambos generan ingresos mensuales y ambos aplican la misma lógica: comprar acciones de calidad y vender opciones call para generar primas. Pero no hacen lo mismo ni sirven para lo mismo. Te explico cómo los uso yo y por qué están en mi cartera.
5.1 JEPQ – JPMorgan Nasdaq Equity Premium Income ETF
Qué es y qué empresas incluye
JEPQ invierte en empresas del Nasdaq: tecnología, cloud, inteligencia artificial, software, ciberseguridad… Aquí están muchos de los nombres que lideran el crecimiento mundial: Microsoft, Apple, NVIDIA, Amazon, Meta, Broadcom, etc. Es decir: ➡️ exposición a innovación ➡️ volatilidad elevada ➡️ potencial de crecimiento… pero suavizado por la estrategia de covered calls.
Cómo funciona
JEPQ vende opciones call sobre una parte de su cartera tecnológica. Esa operación genera primas que se pagan al inversor cada mes.
Rentabilidad típica
No hay una cifra fija (depende de volatilidad y mercado), pero históricamente se mueve entre: 6% – 9% anual en ingresos distribuidos. Algún mes más, algún mes menos.
Ventajas que yo veo
- Me expone a tecnología sin comerme la volatilidad completa.
- Me genera ingresos periódicos que puedo reinvertir.
- Funciona muy bien cuando el Nasdaq se queda lateral.
- Automatiza una estrategia que, si hiciese manualmente, sería infinitamente más compleja.
Desventajas
- Renuncias a parte de las subidas tecnológicas explosivas.
- No sirve como ETF core de crecimiento.
Cómo lo uso yo
Lo uso como pieza de ingresos dentro del bloque tecnológico. No está en mi núcleo, pero sí equilibra mi cartera: → tecnología por un lado con crecimiento puro, → tecnología por otro lado con ingresos mensuales.
5.2 JGPI – JPMorgan Premium Yield ETF
Qué es y qué empresas incluye
JGPI está mucho más diversificado. Incluye grandes compañías de distintos sectores: finanzas, salud, energía, consumo, tecnología, industriales… No replica un índice concreto: selecciona empresas de forma activa.
Cómo funciona
Exactamente igual que JEPQ, pero sobre una base más defensiva: → compra acciones de todo tipo → vende opciones call → reparte las primas mensualmente
Rentabilidad típica
Suele estar entre: 8% – 10% anual en ingresos distribuidos. A veces más en periodos de volatilidad alta.
Ventajas que yo veo
- Flujo de caja muy estable.
- Menos dependiente del sector tecnológico.
- Buena forma de “suavizar” la cartera global.
- Encaja muy bien como generador de ingresos constantes.
Desventajas
- Misma limitación: sacrificas parte de la subida en mercados muy alcistas.
- Al ser más defensivo, no esperes grandes explosiones de rentabilidad total.
Cómo lo uso yo
JGPI lo uso como pilar principal de ingresos mensuales. Es el que aporta más estabilidad y más equilibrio. En mi mente funciona como “la parte que me paga todos los meses” mientras el resto de mi cartera crece a largo plazo.
Cómo encajan juntos en mi cartera
No los uso como núcleo, ni como sustituto de ETFs globales, ni como reemplazo de la estrategia de crecimiento. Los uso como complemento:
- JEPQ → ingresos + exposición tecnológica
- JGPI → ingresos más estables y defensivos
Combinados, me aportan un flujo mensual bastante más alto que el dividendo tradicional y reducen parte de la volatilidad global de la cartera.
6. Cómo encajan JEPQ y JGPI dentro de mi estrategia
Mi cartera sigue una lógica muy simple: una parte crece, otra parte paga. No busco que todo lo haga todo. Busco equilibrio. Por eso divido mis inversiones en dos bloques:
A) Bloque de crecimiento (core de largo plazo)
Aquí meto los activos cuyo objetivo es subir de valor, multiplicarse con el tiempo y aprovechar el crecimiento económico global.
Incluye:
- ETFs globales
- ETFs tecnológicos de crecimiento
- Grandes empresas con potencial a largo plazo
- Inversiones que no toco
Este bloque no busca ingresos mensuales; busca capitalización compuesta.
B) Bloque de ingresos (cash-flow mensual)
Aquí es donde entran los Covered Call ETFs. El objetivo de este bloque es claro: generar dinero todos los meses, pase lo que pase en el mercado. No es crecimiento puro. No es especulación. Es estabilidad + flujo de caja.
¿Por qué lo hago así?
Porque me gusta tener una parte de la cartera que me da liquidez periódica sin tener que vender acciones. Y esa liquidez la uso para:
- reinvertirla,
- aumentar posiciones,
- aprovechar caídas de mercado,
- o simplemente equilibrar el total de la cartera.
En definitiva: los ingresos mensuales me permiten seguir acumulando sin tocar la parte de crecimiento. Además, psicológicamente ayuda muchísimo. Recibir ingresos constantes hace que invertir se sienta más tangible. Te mantiene dentro del mercado y reduce la tentación de vender cuando hay volatilidad.
¿Cuánto peso tienen en mi cartera?
Sin dar porcentajes exactos, lo explico así:
- No son el núcleo de mi cartera (porque renuncian a subidas fuertes).
- No son un añadido marginal (porque su flujo de caja aporta valor real).
- Están en un punto medio claro: complementan, no sustituyen.
Son una herramienta más dentro de un sistema global de inversión pensado para largo plazo.
Aquí puedes abrirte una cuenta en Freedom24 y empezar a comprar estos ETFs.
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El razonamiento final
- Quiero crecimiento → bloque core.
- Quiero flujo mensual → JEPQ y JGPI.
- Quiero una cartera equilibrada → combino ambas cosas.
Esa es mi lógica. Ni más complicada ni más misteriosa.
7. Cómo invertir en Covered Call ETFs desde Freedom24
Si te interesa añadir Covered Call ETFs como JEPQ o JGPI a tu cartera, puedes operarlos fácilmente desde Freedom24, uno de los brókers más completos que existen ahora mismo en Europa. Freedom24 tiene una página específica sobre estos ETFs donde explican muy bien cómo funcionan, qué riesgos tienen y en qué situaciones encajan mejor. Si quieres profundizar, te recomiendo echarle un vistazo.
¿Por qué Freedom24 encaja tan bien para este tipo de inversión?
Los Covered Call ETFs reparten ingresos mensuales o trimestrales. Para gestionarlos bien necesitas un bróker que sea:
- rápido,
- barato,
- regulado,
- transparente,
- y que te dé acceso a mercados internacionales.
Freedom24 cumple todos esos puntos:
1) Bróker regulado y seguro
Freedom24 pertenece a Freedom Holding Corp, una empresa cotizada en el NASDAQ (FRHC). No estamos hablando de un bróker improvisado: → 10.000 millones de dólares de capitalización, → regulación europea, → supervisión estricta, → y auditorías públicas.
2) Más de 500.000 clientes en Europa
Su crecimiento en los últimos años ha sido enorme. Muchos inversores lo usan como bróker principal o como bróker complementario para aprovechar productos que otros no tienen.
3) Acceso a más de 1.000.000 de activos globales
Acciones, ETFs, bonos, renta fija, sectores, mercados emergentes… Si está en la bolsa, probablemente está en Freedom24.
Incluyendo, por supuesto: → JEPQ → JGPI → Más ETFs de covered calls (QYLD, XYLD, JEPI, etc.)
4) Plataforma rápida y fácil de usar
La app y la web cargan rápido, las compras son muy sencillas y las comisiones son competitivas.
5) Análisis profesionales y carteras recomendadas
Si estás empezando o quieres una referencia, el equipo de analistas de Freedom24 publica regularmente:
- cartera conservadora,
- cartera agresiva,
- informes,
- análisis sectoriales,
- ideas de inversión.
Estas carteras son útiles como guía si quieres estructurar tus primeras posiciones.
Promoción de bienvenida: te regalan acciones
Ahora mismo, Freedom24 tiene una promoción de bienvenida en la que recibes acciones gratis simplemente por abrir cuenta y cumplir sus requisitos mínimos (generalmente ser nuevo cliente y depósito inicial). Revisa las condiciones.
Esto te permite:
- empezar a construir tu cartera,
- probar la plataforma,
- y beneficiarte del crecimiento de esas acciones desde el minuto uno.
No es habitual encontrar un bróker con una promoción así en Europa. Si vas a usar Covered Call ETFs de forma estratégica –como parte de tu cartera de ingresos–, necesitas un bróker que:
- te permita comprarlos sin líos,
- te cobre comisiones razonables,
- y te dé seguridad a largo plazo.
Freedom24 cumple esos tres puntos, tiene una guía muy buena sobre este tipo de ETFs y, además, te da un incentivo real por empezar.
8. Conclusión: una herramienta potente para complementar tu cartera
Los Covered Call ETFs no son mágicos ni están diseñados para sustituir a tu cartera principal. No son para maximizar crecimiento. No son para hacerse rico en dos años. Pero sí son una herramienta muy útil si buscas algo que muchos inversores echan en falta: ingresos constantes y estabilidad, sin tener que analizar empresas una a una ni operar opciones manualmente.
Combinan lo mejor de dos mundos:
- la diversificación de un ETF,
- y la generación de primas propia de un trader profesional.
Por eso encajan tan bien en una estrategia equilibrada:
- Tu núcleo: ETFs tradicionales, acciones de calidad, crecimiento a largo plazo.
- Tu complemento: JEPQ, JGPI u otros covered call para generar ingresos todos los meses.
Ese equilibrio es lo que permite avanzar sin ansiedad, seguir acumulando y mantener el foco en el largo plazo. Tu objetivo no es apostar: es construir una cartera que crece y te paga. Y los Covered Call ETFs pueden ayudarte a conseguir justo eso.
Este contenido está patrocinado por Freedom24. Nota: toda inversión conlleva el riesgo de pérdida de capital. Las previsiones o el rendimiento pasado no garantizan ni predicen resultados futuros. Investiga por tu cuenta o busca asesoramiento financiero antes de invertir. Esta información no constituye asesoramiento financiero ni una recomendación para comprar o vender ningún producto financiero. La disponibilidad de un instrumento financiero específico está sujeta al resultado de una prueba de conveniencia. La promoción de Freedom24 está sujeta a términos y condiciones.
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